博彦科技(002649.CN)

博彦科技调研快报:需求无忧,成本可控,稳增长可期

时间:12-07-18 00:00    来源:东兴证券

我们认为软件外包市场特别是美国发包市场需求依然旺盛,公司的成本控制力及管理能力强。在不考虑并购的条件下,我们预计公司2012 年-2014 年营业收入分别为8.81 亿元、11.90 亿元和15.83 亿元,实现净利润分别为0.97 亿元、1.30 亿元和1.77 亿元,摊薄后每股收益分别为0.64 元、0.86 元和1.16 元,对应动态市盈率24.1 倍、18.0 倍和13.4 倍。公司经营稳健,未来几年实现稳定增长的确定性高,目前估值合理,首次给予公司“推荐”的投资评级。