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博彦科技点评:一季报符合预期,增发为长远打算

发布时间:2013-04-19    研究机构:中信建投证券

盈利预测与投资建议

此次增发是公司上市之后首次借助资本市场的力量,我们认为此次增发的项目考虑到了中短期利益与长期利益的均衡,虽然短期内对公司的盈利性有一定冲击,但考虑到今后公司有可能继续以并购等外延式方式发展,我们认为公司的投资价值依然明显。同时,公司通过发展云平台提高运作效率、降低成本,优化业务流程,进一步拓展行业市场空间,不考虑并购因素,受此次增发摊薄的影响,我们调低公司13年EPS到0.86元,但考虑到后续并购因素对增厚公司净利润有积极影响,我们提高公司目标价至30元,维持“买入”评级。

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